股票杠杆网 2026年8月境外人民币市场综述

内容提要

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8月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率升值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率升值；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为32BP，较上月减少6BP；CFETS人民币汇率指数和参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别较上月末下降0.31%、下降0.57%、下降0.22%。离岸人民币债券发行额较上月减少。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月和1年期较上月末分别上升24BP、上升2BP、上升4BP和下降3BP。

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香港、澳门和台湾地区境外人民币存款

2026年7月，香港和台湾地区离岸市场人民币存款规模较上月增加。其中，香港地区人民币存款规模为11253.60亿元，较上月增加2.9%，台湾地区人民币存款规模为1065.44亿元，较上月增加1.2%。香港地区跨境贸易结算金额为13837.22亿元，较上月增加8.3%。2026年7月，澳门地区人民币存款规模为706.60亿澳门元（以人民币计价为590.16亿元），较上月增加4.8%（以人民币计价较上月增加3.9%）。

离岸人民币外汇市场

8月，离岸（CNH）人民币兑美元即期汇率升值，在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率升值。

即期市场：8月31日，CNH兑美元即期汇率收于6.7180，较上月末升值0.52%；CNY兑美元即期汇率收于6.7198，较上月末升值0.41%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为32BP，较上月减少6BP。CFETS人民币汇率指数和参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为101.87、109.15、96.67，分别较上月末下降0.31%、下降0.57%、下降0.22%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1824BP，较上月末上升6BP；CNY 1年期掉期点收于-1823BP，较上月末下降21BP。在岸和离岸日均掉期点差（CNH-CNY）的绝对值为11BP，较上月下降5BP。成交量方面，2026年8月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为137.38万张，较上月减少5.7%，月末未平仓合约3.21万张，较上月增加7.3%。港交所USD/CNH期权合约成交25张，较上月增加2400.0%，月末未平仓合约213张，较上月增加12.7%。2026年7月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为415.50万张，较上月减少16.7%，月末未平仓合约21.41万张，较上月增加6.6%。新交所USD/CNH期权合约成交5032张，较上月减少53.9%，月末未平仓合约10568张，较上月减少3.9%。

离岸人民币债券市场

8月，离岸人民币债券市场发行债券100只，较上月减少13只，发行额为1091.62亿元，较上月减少29.0%。

离岸人民币货币市场

8月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于1.3815%、1.4176%、1.6270%和1.6694%，较上月末分别上升24BP、上升2BP、上升4BP和下降3BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为-1BP、2BP、18BP和21BP，较上月平均值分别基本不变、下降3BP、基本不变和下降2BP。

8月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于1.1448%、1.3116%和1.3626%，较上月末分别上升1BP、上升8BP和上升6BP。

境外机构在境内银行间市场动态

截至8月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达257家，较上月增加2家。外汇即期市场中，境外清算行29家（较上月不变），境外参加行77家（较上月增加1家），境外央行类机构70家（较上月不变）。

参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5872家（只），较上月末减少4家（只）。其中央行类机构181家、商业银行504家、非银行类金融机构251家、中长期机构投资者44家、金融机构发行投资产品4892只，较上月末分别不变、增加3家、增加1家、不变、减少8只。

8月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计21291.51亿元，环比减少27.8%。其中，外汇即期成交量为1312.60亿元，环比减少28.5%；外汇衍生品成交量为6340.01亿元，环比减少29.3%；外币拆借和外币回购成交量为13638.89亿元，环比减少27.1%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计13085.20亿元，环比减少9.7%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计14067.56亿元，环比减少10.5%。其中，境外央行类机构成交金额2218.07亿元，环比减少6.9%；境外商业银行成交金额为9746.71亿元，环比减少8.4%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为504.34亿元，环比减少46.4%；境外金融机构发行投资产品成交金额为1598.43 亿元，环比减少8.6%。

执笔人：蔡秋雨

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

原文《2026年8月境外人民币市场综述》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2026.09总第299期。

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